14日早间沪深两市公司公告
（一）公告点评：有研硅股（600206）公布发行股份购买资产并配套融资预案
事件：公司拟以11.26元/股价格非公开发行11,069.15万股股份购买有研稀土新材料股份有限公司85%股份、有研亿金新材料股份有限公司95.65%股份、有研光电新材料有限责任公司96.47%股权，并向北京有色金属研究总院非公开发行股份购买部分机器设备；同时，拟非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次重大资产重组交易总金额的25%，且不超过41,546.21万元。
神光分析：
1、公司是我国规模最大、产业化水平最高的半导体硅材料高新技术企业和国家认定企业技术中心；掌握了大直径硅单晶生长、硅片加工、晶体微缺陷控制等关键工程化技术，申请专利百余项，制订国家及行业标准数十项。
2、本次收购资产涉足半导体材料、稀土材料、光电材料、高纯/超高纯金属材料等先进功能材料领域，并在国内处于领先位置。收购有助于提高公司竞争力和业绩表现。
3、相关标的资产交易价格与账面价值相近，高出部分主要是土地使用权及专利部分的增值，交易价格相对比较优惠。12年，购买资产净利润为3.2亿，资产盈利能力较强。本次重组完成后，有研硅股的资产和业务规模将大幅扩大。
4、由于交易方案后期还有变动可能，暂不估值。
（二）公告点评：金河生物（002688）主要产品获加拿大兽药产品批文
事件：公司控股子公司美国法玛威药业有限公司（Pharmgate LLC）生产的22%金霉素颗粒预混剂，获得加拿大政府兽药产品批准文号。批准商品名为Deracin22% Granular Premix（Deracin22%饲料级金霉素颗粒预混剂），该产品主要用于猪、菜牛、牛犊。
神光分析：
1、公司为全球规模最大的饲用金霉素生产企业，主营预混剂(金霉素全发酵)、原料药(盐酸金霉素)、饲用金霉素、盐霉素预混剂、莫能菌素预混剂(抗生素发酵)、非无菌原料药(土霉素、四环素)等药物饲料添加剂的生产和销售，远景发展目标是成为全球领先的动物保健品生产企业。公司目前拥有发酵容积4,400m，年综合产能40,000吨，行业地位显著。10000吨／年高效饲用金霉素募投项目建成投产后，将进一步巩固公司的行业龙头地位，规模优势较为明显。
2、当前我国牲畜的养殖正由传统的“散养”方式逐渐向舍饲化、集约化方式转变。舍饲化、集约化养殖需要更多地使用能够提高饲料转化率、防控疾病的药物饲料添加剂产品，从而提高药物饲料添加剂的需求量。公司产品市场前景广阔。
3、公司具有较强的研发实力，能自主研发高产菌种，生产周期短，制造成本竞争力突出。饲用金霉素、盐酸金霉素和盐霉素等产品已通过了农业部兽药GMP认证，连续五次通过美国FDA审验、欧洲EDQM的审验并通过多家国外知名客户的质量审计。储备新产品盐酸沃尼妙林已取得新兽药证书，兽用狂犬疫苗已进入临床试验阶段。新产品和引进新技术的快速推进，有利于实现产品结构的调整及产品线的丰富，确保公司平稳、可持续发展。
4、本次获取加拿大兽药产品批文的饲用金霉素是目前公司的主要产品，是目前药物饲料添加剂中使用较为广泛的品种，主要作用为促进动物生长，提高饲料转化率，防治动物疾病。本次公司获得加拿大政府兽药产品批准文号意味着公司生产的22%金霉素颗粒预混剂已获得在加拿大市场销售的准入，公司将积极推进该产品在加拿大市场销售的登记注册工作，早日实现在加拿大市场的销售。这将有助于拓展公司产品的国际市场，对公司销售收入增长有积极的影响。
5、简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为18倍和14倍，估值相对合理。
（三）公告点评：沃森生物（300142）再购大安制药35%股权
事件：公司6月9日与石家庄瑞聚全医药技术咨询有限公司（简称“瑞聚全”）签署了《股权转让协议》，拟以33691万元受让瑞聚全持有的大安制药35%股权。
神光分析：
1、此前，公司已于去年9月与四川方向药业有限责任公司和成都镇泰投资有限公司签订股权转让协议，以52900万元受让上述公司合计持有的大安制药55%股权。本次收购完成后，沃森生物将合计持有大安制药90%股权，进一步加码血液制品业务。
2、大安制药已获得包括人血白蛋白、人免疫球蛋白（肌注）、人乙肝免疫球蛋白、人破伤风免疫球蛋白4个品种22个规格的药品生产批准文号。其中人血白蛋白产品（10g【20%，50ml】/瓶）已于2012年11月获得《药品补充申请批件》，并于2013年3月获得中检院签发的《生物制品批签发合格证》，人免疫球蛋白（肌注）已通过补充申请的生产现场检查，处于审评过程中，人乙肝免疫球蛋白、人破伤风免疫球蛋白正在进行生产工艺变更补充申请的准备。
3、由于血液制品生产原料来源于健康人血浆，国家对血液制品行业实施严格监管，从2001年起国家不再批准新的血液制品生产企业。由于国内血液制品需求旺盛而作为原材料的血浆供应相对不足，我国血液制品市场多年来处于供不应求的局面，国内主要的血液制品企业均具有良好的盈利能力和经营性现金流。通过收购大安制药35%股权，公司持有的大安制药股权将增至90%，从而实现公司对大安制药的绝对控股，有利于提高大安制药重大事项决策效率，加强公司对大安制药的统筹规划管理以及大安制药整体战略规划的实施，保障公司做大做强血液制品业务战略目标的达成。
4、本次股权收购完成后，公司将进一步加大血液制品新产品研发的力度、提高血浆采集能力，加强血液制品生产质量管理体系建设，构建血液制品销售体系，以使大安制药实现快速发展。投资者可重点关注。
（四）公告点评：科大讯飞（002230）拟收购启明科技
事件：科大讯飞6月13日晚公告称，拟收购启明科技全部股权
神光分析：
1、公司为中国最大智能语音技术提供商，在中文语音合成市场拥有70%以上市场份额，中文语音产业60%以上整体市场份额，处于语音市场绝对领先地位，开发伙伴超过500家，实际应用案例超过6000个，应用遍及金融、电信、邮政、电力、政府和企业等各个重要行业和领域。
2、公司拟收购广东启明科技发展有限公司100%的股权，并于6月12日与启明科技所有股东及授权代表签署《收购股权意向协议》。启明科技主要产品为，招生考试软件系统与服务、考试数据处理、标准化考场相关产品及系统。截止2012年末，启明科技总资产9456.64万元，净资产6534.54万元；2012年度完成营业收入6101.79万元，净利润2013.91万元。
3、科大讯飞表示，上述收购将对扩大公司在教育行业影响力，加快考试业务推广速度，提升公司的行业地位和市场规模等综合实力将发挥积极的作用。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。
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